Trái phiếu là gì? So sánh trái phiếu thường với trái phiếu chuyển đổi: Tìm hiểu cùng chuyên gia

Trái phiếu là gì? Có những loại trái phiếu nào phổ biến hiện nay trên thị trường tài chính Việt Nam? So sánh chi tiết giữa trái phiếu thường và trái phiếu chuyển đổi? Cùng các chuyên gia dich vu kiem toan doc lap uy tin của thương hiệu dichvukiemtoanbctc.com 15+ năm kinh nghiệm tìm hiểu chi tiết nhất các bạn nhé.

Trái phiếu là gì

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp hoặc chính phủ với người nắm giữ; Trái phiếu là loại xác nhận nghĩa vụ nợ của đơn vị phát hành (doanh nghiệp hoặc chính phủ) với người nắm giữ trái phiếu (người cho vay) với một khoản tiền trong một thời gian xác định.
Đơn vị phát hành trái phiếu phải trả lợi tức cho người sở hữu trái phiếu và hoàn trả khoản tiền vay khi trái phiếu đáo hạn; Thu nhập của trái phiếu được gọi là lợi tức – là khoản tiền lãi được trả cố định thường kỳ cho người nắm giữ và không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành.
Trái phiếu là chứng khoán nợ, vì vậy khi công ty bị giải thể hoặc phá sản, người nắm giữ trái phiếu được ưu tiên thanh toán trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu. Khác với người nắm giữ cổ phiếu, trái chủ (người nắm giữ trái phiếu) không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.
Có nhiều loại trái phiếu khác nhau, được phân loại tuỳ theo đơn vị phát hành (trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ), lợi tức (lãi suất cố định, lãi suất thả nổi, lãi suất bằng 0), mức độ đảm bảo thanh toán, hình thức và tính chất trái phiếu…

So sánh trái phiếu thường và trái phiếu chuyển đổi?

So sánh trái phiếu thường và trái phiếu chuyển đổi

Chiết khấu trái phiếu là gì?

Trái phiếu chiết khấu (Discount Bond) là loại trái phiếu được phát hành với giá trị thấp hơn mệnh giá của nó trong thực tế. Trên thị trường, trái phiếu chiết khấu còn có tên gọi là trái phiếu trả trước.

Trái phiếu chiết khấu thường được bán với giá trị thấp hơn 20% trở lên so với mệnh giá thực. Loại trái phiếu này có thể được mua bán bởi các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức. Tuy nhiên, để giao dịch loại trái phiếu này, nhà đầu tư cần phải tuân thủ một số quy định khá ngặt nghèo.

Phụ trội trái phiếu là gì?

Là phát hành trái phiếu với giá lớn hơn mệnh giá của trái phiếu. Phần chênh lệch giữa giá phát hành trái phiếu lớn hơn mệnh giá của trái phiếu gọi là phụ trội trái phiếu. Trường hợp này thường xảy ra khi lãi suất thị trường nhỏ hơn lãi suất danh nghĩa của trái phiếu phát hành.

Phân loại trái phiếu theo chủ thể phát hành thì có những loại nào?

Trái phiếu Chính phủ do Bộ Tài chính phát hành nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc các chương trình, dự án thuộc phạm vi đầu tư của nhà nước. Trái phiếu Chính phủ thường có lãi suất thấp nhưng ít rủi ro nhất so với các loại chứng khoán khác.

Trái phiếu chính quyền địa phương do Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố phát hành với kỳ hạn từ một năm trở lên nhằm huy động vốn cho công trình, dự án đầu tư của địa phương. Nguồn tiền hoàn trả trái phiếu thường là nguồn thu ngân sách địa phương.

Trái phiếu doanh nghiệp do doanh nghiệp (trong đó bao gồm ngân hàng) phát hành để đáp ứng nhu cầu vốn theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm về khả năng trả nợ.

Phân loại theo tính chất trái phiếu?

Trái phiếu chuyển đổi (chỉ có ý nghĩa khi chủ thể phát hành là doanh nghiệp) là loại có thể chuyển thành cổ phiếu tại một thời điểm trong tương lai.

Trái phiếu chuyển đổi thường có lãi suất thấp nhưng thu hút nhà đầu bởi tỷ lệ chuyển đổi hấp dẫn. Trái phiếu không chuyển đổi có tính chất ngược lại.

Phân loại theo lợi tức trái phiếu?

Trái phiếu lãi suất cố định là loại trái phiếu đã xác định lợi tức (%) và các đợt trả lãi trong suốt kỳ hạn trái phiếu trên hợp đồng giao dịch trái phiếu.

Trái phiếu lãi suất thả nổi là loại trái phiếu có một mức lợi tức xác định trước, cộng thêm một khoản lợi tức biến động theo lãi suất tham chiếu. Các doanh nghiệp trong nước thường chọn lãi suất tham chiếu là lãi suất trung bình kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng nhà nước gồm Vietcombank, Vietinbank, BIDV và Agribank.

Trái phiếu có lãi suất bằng không là loại trái phiếu mà trái chủ không nhận lợi tứ, nhưng được mua với giá thấp hơn mệnh giá và được hoàn trả bằng mệnh giá khi trái phiếu đáo hạn.

Phân loại theo phương thức đảm bảo?

Trái phiếu có tài sản đảm bảo là loại trái phiếu mà tổ chức phát hành dùng tài sản như bất động sản, máy móc – thiết bị, cổ phiếu để đảm bảo cho việc phát hành. Thông thường tài sản cầm cố có giá trị thị trường lớn hơn mệnh giá trái phiếu đã phát hành. Trong trường hợp tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán, trái chủ có quyền phát mãi tài sản đảm bảo để thu hồi số tiền còn nợ.

Trái phiếu không có tài sản đảm bảo có tính chất ngược lại nên mức độ rủi ro cao hơn.

Kết luận

Trái phiếu là một công cụ tài chính quan trọng giúp doanh nghiệp và chính phủ huy động vốn, đồng thời mang lại cơ hội đầu tư ổn định cho nhà đầu tư. Trên thị trường Việt Nam, trái phiếu thường và trái phiếu chuyển đổi là hai loại phổ biến, mỗi loại có đặc điểm, ưu – nhược điểm riêng, phù hợp với chiến lược đầu tư khác nhau.

Việc hiểu rõ khái niệm, phân loại, cũng như sự khác biệt giữa hai loại trái phiếu này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh, tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Với hơn 15 năm kinh nghiệm cung cấp dịch vụ kế toán thuế, kiểm toán với phí dịch vụ tốt nhất, thương hiệu dichvukiemtoanbctc.com luôn sẵn sàng tư vấn và cung cấp giải pháp kiểm toán – tài chính chuyên nghiệp, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư tự tin hơn trên thị trường vốn.

Câu hỏi thường gặp về trái phiếu

Trái phiếu thường khác gì trái phiếu chuyển đổi?

Trả lời: Trái phiếu thường chỉ là công cụ nợ, không có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu, trong khi trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư đổi sang cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành theo tỷ lệ nhất định.